সাম্প্রতিক সময়ে কোনো মিউচুয়াল ফান্ড দারুণ লাভ (উইন্ডফল প্রফিট) দিয়েছে দেখলেই বিনিয়োগকারীদের ঝোঁক বাড়ে সেটির দিকে। অনেকেই রিটার্ন চার্টের শীর্ষে থাকা ফান্ডটিকে চোখ বুজে বেছে নেন। কিন্তু বিশেষজ্ঞদের স্পষ্ট কথা—গত বছরের ভালো পারফরম্যান্স মানেই যে আগামী ৫ বছরেও সেটি সেরা থাকবে, তার কোনো গ্যারান্টি নেই।

ফ্লেক্সি-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং মাল্টি-অ্যাসেট—এই তিন ফান্ডের গঠন ও ঝুঁকি একে অপরের থেকে একেবারেই আলাদা। তাই কেবল সাম্প্রতিক লাভ না দেখে, নিজের লক্ষ্য, ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং সময়সীমা বিবেচনা করে সিদ্ধান্ত নেওয়াই বুদ্ধিমানের কাজ।

এক বছরের চিত্র বনাম দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন

ওয়াইজ ফিনসার্ভের তথ্য অনুযায়ী, স্বল্পমেয়াদে এবং দীর্ঘমেয়াদে রিটার্নের সমীকরণ ভিন্ন:

দেখা যাচ্ছে, ১ বছরের মেয়াদে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড এগিয়ে থাকলেও ৩ বা ৫ বছরের দীর্ঘমেয়াদে মিড-ক্যাপ ফান্ড সবাইকে ছাপিয়ে গেছে।

কোন ফান্ড কার জন্য সেরা?

• মিড-ক্যাপ ফান্ড (উচ্চ ঝুঁকি, উচ্চ রিটার্ন): সেবির নিয়ম অনুযায়ী, এই ফান্ড মাঝারি আকারের কো ম্পা নিতে অন্তত ৬৫% অর্থ বিনিয়োগ করে। এ ধরনের কো ম্পা নির দ্রুত বৃদ্ধির সুযোগ থাকে, তবে বাজার পড়ে গেলে ক্ষতির ঝুঁকিও বেশি। তাই উচ্চ ঝুঁকি নিতে সক্ষম এবং ৫ বছরের বেশি সময়ের জন্য বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি উপযুক্ত।
• ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ড (ভারসাম্য ও স্বাধীনতা): ফান্ড ম্যানেজাররা পরিস্থিতি অনুযায়ী লার্জ, মিড বা স্মল-ক্যাপে টাকা সরাতে পারেন। বারবার ফান্ড পরিবর্তনের চিন্তা না করে যারা পুরো শেয়ার বাজারের সুবিধাই এক ফান্ডে চান, তাদের জন্য এটি একটি নিরাপদ ও বহুমুখী বিকল্প।
• মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড (কম অস্থিরতা): এটি শুধু শেয়ার বাজারে সীমাবদ্ধ না থেকে সোনা, রুপা বা বন্ডেও টাকা বিনিয়োগ করে। বাজারের চরম অস্থিরতার সময় শেয়ারের ক্ষতি সামলে দেয় অন্য সম্পদগুলো। যারা অন্তত ৩ বছরের জন্য কম ঝুঁকিতে ভারসাম্যপূর্ণ বিনিয়োগ চান, তাদের জন্য এটি উপযুক্ত।

মূল শিক্ষা: অন্ধভাবে সাম্প্রতিক রিটার্ন দেখে সিদ্ধান্ত নেবেন না। দীর্ঘমেয়াদী লাভ চাইলে মিড-ক্যাপ, শেয়ার বাজারে বৈচিত্র্য চাইলে ফ্লেক্সি-ক্যাপ এবং সোনা ও ডেট মিলিয়ে ঝুঁকিমুক্ত পোর্টফোলিও গড়তে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড বিবেচনা করুন।